A gestora Exa Capital anunciou a criação de um fundo de R$ 200 milhões voltado para investimentos em terras agrícolas no Brasil. A iniciativa será estruturada por meio de um Fiagro (Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas do Agronegócio) e conta com a parceria da Fibra Asset, gestora ligada ao Banco Fibra.

O fundo terá prazo de dez anos e marca a estreia da Exa Capital no segmento de compra de propriedades rurais como estratégia de investimento.

Segundo Fernando Mesquita, ex-XP e sócio da Exa, o objetivo do fundo é adquirir fazendas produtivas em regiões estratégicas do agronegócio brasileiro e, ao mesmo tempo, oferecer uma alternativa de financiamento para produtores rurais.

A estratégia utilizada será o modelo conhecido como “sale and leaseback”. Nesse formato, o produtor vende a propriedade ao fundo, recebe os recursos da venda e continua utilizando a terra normalmente por meio de um contrato de arrendamento.

Esse modelo permite que o produtor transforme parte do valor da terra em capital imediato, sem precisar interromper a atividade agrícola. Em um momento em que muitos produtores enfrentam restrições de crédito ou precisam reorganizar dívidas e financiar novas safras, a operação pode funcionar como uma forma alternativa de liquidez.

Para os investidores do fundo, o retorno vem de duas frentes: o pagamento do arrendamento feito pelos produtores e a valorização das terras agrícolas ao longo do tempo.

A expectativa é que o fundo invista em cerca de cinco a sete propriedades rurais, geralmente com áreas entre 1 mil e 3 mil hectares. As aquisições devem se concentrar em regiões relevantes do agronegócio brasileiro, como Bahia, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Goiás, Paraná, Minas Gerais e São Paulo. O primeiro investimento do fundo já foi realizado em uma fazenda localizada na Bahia.

Ao final do prazo do fundo, o produtor pode exercer a opção de recomprar a fazenda. Caso isso não aconteça, o fundo poderá vender a propriedade no mercado, capturando eventual valorização do ativo.