A SLC Máquinas, uma das maiores concessionárias John Deere do Brasil, com sede no Rio Grande do Sul, convocou uma assembleia de investidores para decidir sobre a concessão de um waiver referente a um Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) de R$ 600 milhões emitido pela companhia em 2024.

A reunião está marcada para 19 de fevereiro, após o feriado de Carnaval. A empresa controlada pelo Grupo SLC confirmou ao CNN Agro que o objetivo da assembleia é evitar o vencimento antecipado da dívida caso haja descumprimento de cláusulas financeiras previstas no contrato.

“No momento, estamos em negociação com os credores para obtenção de um waiver relacionado a cláusulas financeiras, em caráter preventivo, mantendo total transparência com o mercado e investidores”, informou a SLC Máquinas.

No mercado financeiro, waiver é a autorização formal concedida pelos credores para que uma empresa deixe de cumprir temporariamente uma obrigação contratual sem sofrer penalidades. O mecanismo pode ser utilizado quando há risco de descumprimento de cláusulas contratuais de empréstimos ou emissão de dívidas que estabelecem regras e indicadores financeiros aos devedores, os chamados covenants.
O pedido da SLC Máquinas ocorre porque a companhia identificou risco de não cumprir seus covenants atrelados ao balanço de 31 de dezembro de 2025. Os parâmetros funcionam como limites de segurança para os credores e incluem métricas como liquidez, nível de endividamento e capacidade de pagamento.

Com isso, se o waiver for aprovado, pode funcionar como uma ‘renegociação preventiva’ e permitirá que a companhia mantenha a dívida nas condições atuais e evite um evento de inadimplência técnica. Caso seja rejeitado, os credores poderão exigir o pagamento antecipado dos títulos.

Contexto da operação
O CRA foi emitido em agosto de 2024, em três séries de R$ 200 milhões cada, totalizando R$ 600 milhões captados no mercado. Os títulos preveem pagamentos periódicos de juros e amortizações mais relevantes a partir de 2028.

No contrato, a SLC Máquinas assumiu compromissos de manter determinados indicadores financeiros ao final de cada exercício, como liquidez mínima, limite de endividamento e teto de alavancagem medido pela relação entre dívida líquida e geração de caixa operacional.
A necessidade do waiver indica que ao menos um desses parâmetros pode ser ultrapassado — ou que a empresa projeta essa possibilidade com base nos resultados mais recentes.

A assembleia reunirá os detentores dos títulos — como bancos, gestoras e investidores — para votar a concessão do pedido.